Инвестиции в ПИФы фондов |
Wednesday, 11 September 2013 12:05 |
На сегодня у инвестора, желающего вложить капитал в ПИФы, есть большой выбор различных видов паевых фондов, среди которых ему нужно сделать оптимальный выбор, наиболее соответствующий его запросам и интересам. К услугам инвесторов все чаще управляющие компании предлагают паевые фонды фондов. Собственно это паевые фонды, которые вкладывают капитал в другие фонды, причем в этом случае автоматически отпадает проблема выбора и диверсификация активов в портфеле ПИФа. Инвестиции в ПИФы фондов отличаются низким риском, единственный недостаток таких инвестиций – это высокая комиссия, и относительно небольшой процент прибыли. Структура активов ПИФов фондов Помимо паев других фондов, в такие ПИФы могут еще включаться и денежные средства, в том числе и иностранная валюта на счетах кредитных учреждений, а также государственные, муниципальные ценные бумаги, акции ОАО РФ, облигации эмитентов России, акции и другие ценные бумаги иностранных компаний и международных финансовых организаций. Таким образом, инвестиции в ПИФы фондов не ограничиваются только долями других фондов, и у инвестора есть довольно широкий выбор. Грамотный инвестор хорошо осведомлен о роли диверсификации в инвестиционном процессе, и поэтому никогда не станет инвестировать только в один ПИФ, а постарается сформировать как можно более оптимальный набор паев в своем инвестиционном портфеле. Если инвестор сам по себе обладает высоким профессионализмом в этой сфере, то он может обойтись и без услуг управляющей компании, и сэкономить на комиссионных выплатах. Но если у инвестора нет опыта на рынке инвестиций, то лучшим вариантом для него будет как раз именно такой ПИФ фондов. Критерии формирования портфеля ПИФа фондов Делая инвестиции в ПИФы фондов, управляющая компания обычно делает ставку на соотношение риска и доходности фонда за несколько лет. Часто в таких ПИФах имеется своя система присвоения рейтинга фондам, при помощи которой оценивается прибыльность фонда по показателям Альфа, Шарпа, и на долгосрочных и краткосрочных интервалах. Помимо расчета коэффициентов, управляющая компания анализирует деятельность управляющих компаний фондов, которые выбираются для покупки паев. Если в фонде, паи которого находится в портфеле ПИФа, произошли серьезные изменения, например, смена руководства или собственника фонда, то вопрос о том, будут ли делаться инвестиции в этот фонд, выносится на обсуждение. Это связано с тем, что часто смена собственника сильнее может повлиять на показатели прибыльности ПИФа, чем колебания котировок на рынке. Обычно количество фондов, входящих в инвестиционный портфель ПИФа фондов не превышает десяток. Объем инвестиций в одни фонд в соответствии с регламентом нормативных актов не должно быть выше 10% от стоимости чистых активов ПИФа. Помимо того, паи разных фондов на одну управляющую компанию не должны превышать порог 35% стоимости активов. Обычно набор фондов в портфеле ПИФа фондов ограничен первой десяткой известных управляющих компаний, которые имеют многолетний опт работы на российском рынке и имеют большие потоки инвестиционных средств. Таким образом, насколько прибыльными будут инвестиции в ПИФы фондов, в большей степени зависит от профессионального уровня управляющего ПИФом. Грамотно составленный портфель, гарантирует стабильный доход и минимальный риск. Чем чаще компания проводит рейтинговый отбор ПИФов в своём портфеле, тем ниже риск понести убытки. Преимуществом инвестиций в фонды фондов – это доступность для частных инвесторов, поэтому имея в своем распоряжении даже не большие суммы можно вполне статьи участником ПИФа. |