Теории Эллиота присущи несколько важнейших принципов. Среди них можно назвать следующие:

- главное направление движения происходит в согласии со структурой, которая включает в себя пять волн. После достижения пятой волны вся последовательность в структуре дополняется тремя волнами, которые корректируют ситуацию и описывают движение в противоположном направлении.

- каждая волна или фаза имеет свой номер. Эллиот каждую фазу называл «кардинальной волной», в новой интерпретации она называются как «импульсная». Фазы, которые идут после номерных называются «литерные» или «кореекционные» волны.

- основная волна под номером 2 исправляет волну под номером 1, а волна 4 – волну 3. Полный набор основных волн изменяется последовательностью «коррекционных» - «a-b-c».

- учитывая более крупный масштаб, последовательность основных волн формирует одну волну «более высокой степени», которая присуща следующему более высокому уровню волновых цепочек. Так, например, движение импульсных волн от первой до пятой формирует общую волну 1, 3 или 5. В это же время последовательность «литерных» волн завершает общую волну 2 или 4.

- при микроанализе каждая из импульсных волн может быть исследована по основным ее мелким волновым составляющим. При этом учитывается принцип «повторяемости»: волна под номером два изменяет волну один, волна 4 корректирует волну 3, а литерная последовательность корректирует всю кардинальную последовательность волн от первой до пятой.

- основная тенденция движения волн, или «пятерки», которые скорректированы «тройками», остаются неизменными от определенного отрезка времени, как и все остальные правила и нормы теории Эллиота.

- отрезок времени движения волн не так важен, как «форма» самих волновых структур. Волны могут быть удлиненными или сжатыми, но их базовая форма остается неизменной.

- для волновой теории Эллиота присущи 3 неизменных правила:

1) волна под номером два никогда не может вернуться в точку волны под номером один. Если импульсные волны поддерживают движение вверх, то волна два не может быть опущена ниже начальной точки первой волны. Если же тенденция идет на снижение волн, то тогда волна два не сможет достичь пика волны один.

2) Импульсная волна под номером три никогда не бывает самой короткой из «пятерки» импульсных. В большинстве случаев она самая длинная.

3) В последовательности волн, которые возрастают, волна под номером 4 не может достигнуть пика волны под номером один. В снижающей последовательности ралли волны 4 не может быть выше волны 1.

Если идет нарушения хотя бы одного из этих обязательных правил, то тогда последовательность не будет считаться импульсной.